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La industria naviera global está entrando en una nueva era definida por la tensión geopolítica, cadenas de suministro frágiles y una mayor incertidumbre, según Allianz Commercial, que advierte que es poco probable que regrese el entorno operativo relativamente estable que moldeó el comercio marítimo durante décadas.
En su Safety and Shipping Review 2026, Allianz argumenta que las interrupciones que han sacudido la industria desde la pandemia de Covid-19 ya no son choques temporales, sino parte de una transformación estructural que está remodelando cómo opera el transporte marítimo.
"La industria naviera ha experimentado una transformación fundamental desde el Covid-19, rompiendo con décadas de relativa estabilidad definidas por flujos comerciales constantes y condiciones operativas en gran medida predecibles para volverse cada vez más compleja y volátil", dice el informe.
Las crecientes tensiones geopolíticas, la fragmentación comercial y la creciente incertidumbre en torno a los puntos de estrangulamiento marítimos estratégicos han introducido riesgos sistémicos en las cadenas de suministro globales, según Allianz. Estas presiones se ven agravadas por los precios volátiles del combustible, las interrupciones climáticas, los costos de descarbonización y un ciclo acelerado de renovación de la flota.
"En conjunto, estas fuerzas no son cíclicas sino estructurales", dijo Allianz, añadiendo que el comercio marítimo se está volviendo "más complejo, intensivo en capital y expuesto al riesgo que en cualquier otro momento de las últimas décadas".
Las conclusiones del informe llegan después de uno de los períodos más turbulentos en la historia marítima moderna, marcado por ataques en el Mar Rojo, crecientes tensiones sobre Taiwán, interrupciones en el Canal de Panamá, actividad de flotas en la sombra impulsada por sanciones y, más recientemente, el conflicto que detuvo casi por completo el tráfico comercial a través del Estrecho de Ormuz.
Para Allianz, la crisis de Ormuz puede resultar ser un evento definitorio.
"El cierre sin precedentes del Estrecho de Ormuz plantea preocupaciones sobre el futuro del comercio marítimo global", afirma el informe.
Históricamente, el estrecho permaneció abierto incluso durante la guerra Irán-Irak de la década de 1980. Pero Allianz dice que el reciente bloqueo expuso cuán vulnerable se ha vuelto la economía global a las rivalidades geopolíticas y los puntos de estrangulamiento estratégicos.
"La creciente vulnerabilidad de la industria naviera a las tensiones geopolíticas" está forzando el cambio de rutas, ajustando la oferta efectiva de buques y productos básicos y reforzando la volatilidad de las tarifas de flete, dice el informe.
Quizás la advertencia más impactante del informe se refiere al futuro de la propia libertad de navegación.
Allianz señala las propuestas reportadas para imponer tarifas de tránsito a los barcos que pasan por Ormuz como una señal de "un cambio potencialmente profundo en el orden marítimo global".
"Si bien cualquier impacto directo en los costos del transporte marítimo y de petróleo sería significativo, la implicación más profunda radica en la normalización del 'peaje' en vías navegables estratégicas, donde el acceso podría tener un precio, ser escalonado o estar condicionado políticamente", dijo Allianz.
La aseguradora advierte que dicho modelo podría extenderse más allá de Ormuz a otros importantes puntos de estrangulamiento marítimos.
"Lo más importante es que la aparición de tales ideas, particularmente si se combina con una postura de seguridad estadounidense más transaccional, corre el riesgo de sentar un precedente que podría extenderse más allá de Ormuz a otros puntos de estrangulamiento marítimos globales, remodelando fundamentalmente el comercio global al convertir la libertad de navegación en un servicio mercantilizado y disputado en lugar de un principio internacional compartido".
El informe argumenta que la geopolítica es ahora el desafío central que enfrentan los armadores y operadores de carga.
"La naturaleza cada vez más volátil y propensa a interrupciones de las rutas comerciales marítimas globales está reforzando la necesidad de una mayor resiliencia operativa", dijo Allianz, señalando que las empresas están pasando cada vez más de cadenas de suministro "justo a tiempo" a modelos "justo en caso" que priorizan la resiliencia sobre la eficiencia de costos.
La nueva realidad ya está remodelando los patrones comerciales y las decisiones de inversión.
Allianz dice que la fragmentación geopolítica, la vulnerabilidad de los puntos de estrangulamiento marítimos y "un enfoque más transaccional para la provisión de seguridad" probablemente mantendrán un riesgo operativo elevado y una incertidumbre de ruta durante los próximos años.
La aseguradora no espera un retorno al modelo impulsado por la eficiencia que dominó el transporte marítimo global antes de la pandemia.
En cambio, prevé lo que llama un "nuevo equilibrio" caracterizado por una mayor volatilidad, un mayor riesgo geopolítico y una prima por la flexibilidad y la resiliencia.
"En lugar de una normalización", concluye Allianz, "el sector parece estar en transición hacia un 'nuevo equilibrio' definido por una incertidumbre persistente, primas de riesgo más altas y un mayor énfasis estratégico en la resiliencia sobre la eficiencia de costos pura".
Los números muestran que el transporte marítimo sigue siendo más seguro de lo que era antes. Allianz registró 43 pérdidas totales de buques en 2025, una fuerte disminución con respecto a los niveles históricos, mientras que el total de incidentes marítimos disminuyó un 16% interanual a 2.818.
Pero el mensaje más amplio de la aseguradora es que las estadísticas de seguridad solo cuentan una parte de la historia. Para la industria naviera global, la era de las rutas comerciales predecibles, las garantías de seguridad confiables y la geopolítica relativamente estable puede haber llegado a su fin.
